风控与合规 · 扬子江 | HongKong Yangtze River Asset Management Company Limited

香港扬子江将风险管理贯穿于研究、决策、执行、监测和复盘全过程。在投资前，识别策略逻辑、适用环境、主要风险和可能失效的条件；在投资过程中，持续监测市场变化、组合结构和资产表现；在投资完成后，通过收益归因与风险复盘进行评估。

公司不将风险简单理解为价格波动。短期波动可能来自市场情绪、流动性变化或阶段性资金行为，而真正需要关注的风险，是投资逻辑失效、组合结构失衡、流动性不足或潜在损失超出可承受范围。

公司在香港证监会监管框架下开展业务，中央编号 BLN892，并将合规要求纳入公司治理和业务流程。通过内部制度明确研究、投资、交易、风控、合规和客户服务等职能的职责边界，确保不同岗位之间形成必要的分工与监督。

涉及证券交易、投资意见和资产管理的业务，需要在相应牌照范围和具体监管条件下开展。公司对业务流程、文件记录、审批权限和信息披露进行规范管理。

主要风险类型

多维度风险识别

证券价格、利率、政策和经济环境变化带来的影响。

资产在需要调整或退出时，可能无法以合理价格完成交易。

投资过度集中于单一证券、行业、市场或策略。

交易对手履约、流程系统错误，以及汇率与监管制度差异。

风控闭环

客户保护从账户开通和身份审核阶段开始。公司按照客户身份识别和反洗钱要求，对申请人的身份、最终受益人、资产情况及资金来源进行核查。对于机构客户，还需要了解其股权结构、实际控制关系和业务背景。

客户达到专业投资者或资产门槛，并不意味着所有投资产品均自动适用。公司会根据不同资产和策略的风险特征，分别进行适当性判断。

公司将对投资目标、策略特点、主要风险、费用安排及可能出现的不利情况进行说明。不以固定收益、保本或无风险等表述作为业务基础。历史表现、市场判断和策略分析均不能被视为未来收益保证。

通过权限管理、信息隔离、系统维护和内部流程，降低数据泄露、未经授权访问和信息误用风险，并对接触相关信息的人员实施必要的保密管理。

长期稳定的金融服务能力，建立在风险意识、制度执行和客户责任之上。